أساسيات ما قبل التداول

مقدّمة

كيف تستعمل هذا الدليل#

هذا الدليل لمن لم يتداول بعد، أو تداول دون أن يفهم تماماً ما يجري في حسابه. كل مصطلح فيه يُشرح بالأرقام، لأن التداول في النهاية حساب: كم تربح أو تخسر مع كل حركة، وكم يُحجز من مالك، ومتى تُغلق صفقاتك.

اقرأه بالترتيب: الفصول 1 إلى 3 تشرح ما الذي تتداوله أصلاً، و4 إلى 7 الأدوات وأحجامها وقيمة حركتها، و8 إلى 12 حسابك وتكاليفه وحدوده، و13 إلى 15 الجانب العمليّ: الأوقات والمنصّة والأسعار. والفصل 16 قاموس ترجع إليه متى احتجت.

الفصل 1

ما هو تداول العقود مقابل الفروقات#

العقد مقابل الفروقات (Contract for Difference — CFD) اتّفاق بينك وبين الوسيط على دفع الفرق في سعر أصل ما بين لحظة فتح الصفقة ولحظة إغلاقها. أنت لا تشتري الأصل نفسه.

ماذا يعني ذلك عملياً#

• لا تملك الأصل: حين «تشتري الذهب» لا يوجد ذهب باسمك في أيّ خزنة، ولا تستطيع استلامه. أنت تملك عقداً يتغيّر ربحه وخسارته مع سعر الذهب.
• تربح من الصعود والهبوط: الشراء (Buy / Long) يربح إن ارتفع السعر، والبيع (Sell / Short) يربح إن انخفض. ولا تحتاج إلى امتلاك شيء كي «تبيعه».
• بالرافعة: تحجز جزءاً صغيراً من قيمة الصفقة (الهامش)، لكن ربحك وخسارتك يُحسبان على القيمة الكاملة (الفصل 10).
• الطرف المقابل هو الوسيط: العقد بينك وبين الوسيط، لا بينك وبين بورصة. لذلك يهمّ جداً من هو الوسيط (راجع دليل «كيف تختار وسيطك»).
• مفتوح المدّة غالباً: معظم العقود مقابل الفروقات لا تنتهي بتاريخ، وتُحتسب عليها تكلفة تبييت لكل ليلة (الفصل 9).

مثال#

اشتريت عقداً واحداً (1 لوت) على الذهب عند 4,000$. العقد الواحد يعادل 100 أونصة. ارتفع السعر إلى 4,010$ وأغلقت:

Profit = (4010 − 4000) × 100 oz × 1 lot = $1,000

ولو انخفض إلى 3,990$، لكانت الخسارة 1,000$ بالحساب نفسه. هذا كل ما في الأمر: فرق السعر × الحجم.

الفصل 2

العقود مقابل الفروقات والسوق المنظّم#

«السوق المنظّم» هنا هو البورصة: مكان مركزيّ يلتقي فيه المشترون والبائعون، مثل بورصات الأسهم وبورصات العقود الآجلة. والفرق بينها وبين العقود مقابل الفروقات جوهريّ.

لماذا يتداول الأفراد العقود مقابل الفروقات إذن؟#

• أحجام صغيرة جداً تناسب الحسابات الصغيرة.
• الوصول إلى أسواق كثيرة (عملات، ذهب، نفط، مؤشرات) من حساب واحد ومنصّة واحدة.
• سهولة البيع كما الشراء.

والثمن: أنك تعتمد على الوسيط في السعر والتنفيذ وحفظ المال. لذلك كان اختيار الوسيط أهمّ قرار قبل أول صفقة.

الفصل 3

السبوت والعقود الآجلة#

كثيراً ما ترى على منصّتك رمزين للأصل نفسه، مثل «XAUUSD» و«GOLD»، بسعرين مختلفين قليلاً. السبب في الفرق بين السبوت والعقود الآجلة.

السبوت (Spot)#

سعر الأصل للتسليم الفوريّ — عملياً خلال يومين من العمل. هذا هو «سعر الذهب» الذي تسمعه في الأخبار، و«سعر اليورو/دولار». معظم عقود العملات والذهب لدى الوسطاء مبنيّة على السبوت، وهي مفتوحة المدّة، ويُحتسب عليها تبييت كل ليلة.

العقود الآجلة (Futures)#

عقد موحّد في بورصة على شراء الأصل أو بيعه في تاريخ مستقبليّ محدّد، بسعر يُتّفق عليه اليوم. مثلاً عقد الذهب في بورصة كومكس (COMEX) أو عقد النفط في بورصة نايمكس (NYMEX). لكل عقد شهر انتهاء، وحين يقترب الانتهاء ينتقل المتداولون إلى العقد التالي.

لماذا يختلف سعراهما#

لأن من يشتري الذهب اليوم ويحتفظ به حتى تاريخ التسليم يتحمّل تكلفة: الفائدة التي كان سيكسبها على ماله، والتخزين، والتأمين. لذلك يكون سعر العقد الآجل على الذهب في العادة أعلى من السبوت، ويزيد الفرق كلما بعُد تاريخ الانتهاء. ويُسمّى هذا الفرق «تكلفة الحمل».

الفصل 4

الأدوات المالية الرئيسية#

لدى الوسيط عشرات أو مئات الرموز. تنقسم إلى عائلات، ولكل عائلة سلوك وتكاليف ومواعيد مختلفة.

1. العملات (الفوركس)#

تُتداول أزواجاً: العملة الأساسية أولاً وعملة التسعير ثانياً. «EURUSD = 1.1000» تعني أن اليورو الواحد يساوي 1.10 دولار. شراء الزوج = شراء العملة الأولى وبيع الثانية.

2. المعادن#

تُسعَّر عادةً بالدولار للأونصة: XAUUSD للذهب وXAGUSD للفضة، وأحياناً البلاتين والبلاديوم. الذهب من أكثر الأدوات تداولاً في منطقتنا، ويتحرّك بقوّة مع الدولار وأسعار الفائدة الأمريكية والأخبار.

3. الطاقة#

النفط الأمريكي (خام غرب تكساس — WTI، ويظهر بأسماء مثل USOIL أو XTIUSD)، ونفط برنت (UKOIL أو XBRUSD)، والغاز الطبيعيّ. غالباً مبنيّة على العقود الآجلة، ولها تواريخ ترحيل.

4. المؤشرات#

المؤشر رقم يلخّص أسعار مجموعة أسهم. تتداول حركته لا الأسهم نفسها.

5. أدوات أخرى#

عقود على الأسهم الفردية، والعملات الرقمية، والسلع الزراعية. لكلّ منها مواصفات وسقوف رافعة مختلفة، وغالباً تكاليف أعلى.

الفصل 5

اللوت وتفريعاته وأحجام العقود#

اللوت (Lot) وحدة حجم الصفقة. «1 لوت» يعني عقداً كاملاً، وحجم العقد الكامل يختلف من أداة لأخرى.

تفريعات اللوت#

حجم العقد الكامل للأدوات الشائعة#

الفصل 6

المؤشرات: العقد العاديّ والميني والمايكرو#

في المؤشرات تحديداً يكثر الالتباس، لأن «الحجم» يُعرَّف بقيمة كل نقطة من المؤشر، وهي تختلف بين البورصة والوسطاء.

في البورصة: العقود الآجلة الأمريكية#

تطرح بورصة شيكاغو التجارية (CME) كل مؤشر أمريكيّ رئيسيّ بأكثر من حجم، والفرق في «المضاعِف»: كم دولاراً تساوي نقطة المؤشر الواحدة.

أي أن حركة 100 نقطة في إس آند بي 500 تعني 5,000$ على العقد الميني، و500$ على المايكرو. والمايكرو عُشر الميني دائماً. وعلى نمط مشابه يوجد للذهب عقد كامل (100 أونصة) وعقد مايكرو (10 أونصات) وعقد بأونصة واحدة، وللنفط عقد كامل (1,000 برميل) ومايكرو (100 برميل).

لدى وسطاء العقود مقابل الفروقات#

كل وسيط يحدّد قيمة النقطة للوت الواحد على رموزه. الشائع أن يكون 1 لوت = 1$ (أو 1 وحدة من عملة المؤشر) لكل نقطة، لكن بعضهم يجعلها 10$، وبعضهم يطرح رمزين للمؤشر نفسه: عاديّ وميني. مثال بقيمة 1$ للنقطة:

ولاحظ أمرين آخرين: مؤشرات غير أمريكية تُحسب بعملتها (الداكس باليورو، والنيكاي بالين)، فتتحوّل الأرباح إلى عملة حسابك؛ وكثير من الوسطاء يضعون رافعة أقلّ على المؤشرات من العملات.

الفصل 7

البيب والنقطة وقيمة الحركة#

«البيب» و«النقطة» أكثر مصطلحين يُستعملان بمعانٍ مختلفة. هذا الفصل يوحّدهما.

في العملات#

انتبه: «النقطة» في ميتاتريدر هي أصغر تغيّر ممكن في السعر، أي عُشر البيب في العملات. فإن قيل «وقف 200 نقطة» على منصّة، فقد يعني 20 بيب.

قيمة البيب#

Pip value = Pip size × Contract size × Lots

القاعدة: حين يكون الدولار ثانياً في الزوج، قيمة البيب للوت ثابتة 10$. وحين يكون أولاً أو غائباً، تُحوَّل القيمة من عملة التسعير إلى الدولار بسعر الصرف، فتتغيّر قليلاً مع السعر.

في الذهب والأدوات الأخرى#

في الذهب لا توجد تسمية موحّدة. «النقطة» في ميتاتريدر عادةً 0.01$، وبعض المتداولين يسمّون 0.10$ «بيب»، وآخرون يقصدون بالنقطة دولاراً كاملاً. في محتوى كونسلتيا: النقطة على الذهب = دولار واحد في السعر (من 4,000 إلى 4,001).

الفصل 8

السعران والسبريد#

لكل أداة سعران في كل لحظة، لا سعر واحد.

السبريد هو الفرق بينهما، وهو تكلفة تدفعها لحظة الفتح: كل صفقة تبدأ بخسارة تساوي السبريد.

ما الذي يؤثّر في السبريد#

• السيولة: الأزواج الرئيسية أضيق من الغريبة.
• الوقت: يتّسع عند إغلاق اليوم التداوليّ، وفي افتتاح الأسبوع، وفي ساعات السوق الهادئة.
• الأخبار: يتّسع لحظة صدور الأخبار الكبرى.
• نوع الحساب: قياسيّ بسبريد أوسع بلا عمولة، أو خام بسبريد أضيق مع عمولة.

الفصل 9

العمولات والتبييت وباقي التكاليف#

العمولة#

في بعض الحسابات يأخذ الوسيط مبلغاً ثابتاً لكل لوت، مقابل سبريد أضيق. اقرأها جيداً:

• لكل جهة أم ذهاباً وإياباً؟ «3.5$ لكل جهة» = 7$ للصفقة كاملة (فتح وإغلاق).
• لكل لوت أم لكل مليون؟ بعض الوسطاء يحسبونها على كل مليون دولار من قيمة الصفقات.

القاعدة: قارن الحسابات بالتكلفة الكاملة = السبريد + العمولة، بالدولار، لحجم صفقتك المعتاد.

التبييت (السواب)#

مبلغ يُضاف أو يُخصم عن كل ليلة تبقى فيها صفقتك مفتوحة بعد إغلاق اليوم التداوليّ (منتصف الليل تقريباً بتوقيت الأردن صيفاً). مصدره فرق الفائدة بين العملتين (أو تكلفة تمويل المركز)، مضافاً إليه هامش الوسيط. ويُحتسب مضاعفاً ثلاث مرات ليلةً في الأسبوع، غالباً ليلة الأربعاء.

Swap ($) = Swap points × Point size × Contract size × Lots

على الذهب مثلاً: إن كان تبييت الشراء −45 نقطة، فعقد كامل يدفع 45$ في الليلة العادية، و135$ في الليلة الثلاثية. (تفاصيل أوسع في دليل «كيف يعمل الوسيط من الداخل».)

تكاليف أخرى#

الفصل 10

الرصيد وحقوق الملكية والهامش#

في أسفل منصّة ميتاتريدر سطر فيه أرقام حسابك. هذه الأرقام الستّة يجب أن تفهمها قبل أول صفقة.

مثال يتابع حساباً لحظة بلحظة#

حساب بـ 1,000$، رافعة 1:100. فتحت شراء 0.50 لوت EURUSD عند 1.1000. قيمة الصفقة = 50,000 يورو × 1.10 = 55,000$، والهامش = 55,000 ÷ 100 = 550$.

مبسّط: لا يحتسب السبريد، ويفترض ثبات الهامش (الهامش يتغيّر قليلاً مع سعر الصرف لأن الحساب بالدولار والعقد باليورو).

الرافعة#

الرافعة 1:100 تعني أن كل 1$ من الهامش يفتح صفقة بقيمة 100$. الرافعة لا تغيّر ما تخسره لكل بيب — ذلك يحدّده حجم الصفقة — بل تغيّر كم يُحجز من مالك، وبالتالي كم صفقة تستطيع أن تفتح. وسقفها يختلف بين الجهات الرقابية وبين الأدوات.

الفصل 11

نداء الهامش والإغلاق القسريّ#

حين تتراكم الخسائر العائمة، ينخفض مستوى الهامش. وعند عتبتين يتدخّل الوسيط.

متى يحدث في مثالنا؟#

الحساب نفسه: 1,000$، هامش 550$، والإغلاق القسريّ عند 50%. يحدث حين تصبح حقوق الملكية 50% من 550 = 275$، أي خسارة 725$. وبقيمة 5$ لكل بيب (0.50 لوت)، هذا يعني 145 بيب ضدّك.

الفصل 12

كم أستطيع أن أشتري بمالي؟#

سؤالان مختلفان: كم يسمح لي الهامش أن أفتح؟ وكم يجب أن أفتح؟ الأول حساب هامش، والثاني حساب مخاطرة — والثاني هو الذي يحميك.

1. الحدّ الأقصى الذي يسمح به الهامش#

Margin = Contract size × Lots × Price (in account currency) ÷ Leverage

حساب بـ 1,000$، ورافعة 1:100 على كل الأدوات (افتراضاً — كثير من الوسطاء يضعون رافعة أقلّ على المؤشرات والنفط):

بكامل الحساب في الذهب، حركة 40$ فقط — تحدث في يوم عاديّ — تمسح الحساب تقريباً. لهذا فالحدّ الأقصى ليس حجماً يُستعمل، بل حدّ لا يُقترب منه.

2. الحجم الصحيح: من المخاطرة لا من الهامش#

Lots = Risk ($) ÷ (Stop distance × Value per unit move per lot)

الحساب نفسه (1,000$)، مخاطرة 1% = 10$ لكل صفقة:

لاحظ الفرق: الهامش يسمح بـ 0.25 لوت ذهب، والمخاطرة المعقولة تقول 0.02 — أيّ أقلّ من عُشر الحدّ الأقصى. والهامش المستعمل 80$ من 1,000$. هكذا يبدو الحساب المُدار جيداً: هامش حرّ كبير، ومستوى هامش مرتفع جداً، وخسارة محدّدة سلفاً إن ضُرب الوقف. (تفاصيل أوسع في مقال «كيف تحسب حجم صفقتك».)

الفصل 13

جلسات التداول بتوقيت الأردن#

سوق العملات والذهب يعمل على مدار 24 ساعة خمسة أيام في الأسبوع، لكن نشاطه يتنقّل بين المراكز المالية. والتوقيت الأردنيّ ثابت طوال السنة، بينما تغيّر أوروبا وأمريكا وأستراليا ساعاتها.

سيدني تغيّر توقيتها في اتجاه معاكس (صيفها في شتائنا)، فتقريب ساعتها هنا عامّ. واليابان لا تغيّر توقيتها. وأوقات التداول الدقيقة لكل رمز مذكورة في مواصفاته، وتختلف في العطل الرسمية.

أوقات يجب أن تعرفها#

كيف تتصرّف الأدوات عبر الجلسات#

• الين والدولار الأسترالي: أنشط في الجلسة الآسيوية.
• اليورو والجنيه: أنشط في جلسة لندن.
• الذهب: يتحرّك في كل الجلسات، وأقوى حركاته عادةً في تداخل لندن ونيويورك ومع الأخبار الأمريكية.
• المؤشرات الأمريكية: تُتداول لدى الوسطاء ساعات طويلة، لكن أغلب حجمها وحركتها في جلسة الأسهم الأمريكية.
• النفط: يتأثّر ببيانات المخزون الأمريكية الأسبوعية وأخبار أوبك.

الفصل 14

منصّات التداول: ميتاتريدر 5 من الداخل#

المنصّة برنامج يعرض الأسعار ويرسل أوامرك إلى خادم الوسيط. هي ليست الوسيط، ولا تحفظ مالك.

المنصّات الشائعة#

كيف يعمل ميتاتريدر 5#

أنت تشغّل «الطرف» (Terminal) على جهازك أو هاتفك، وهو يتّصل بـ«خادم» الوسيط. تدخل برقم الحساب وكلمة المرور واسم الخادم. كل الأسعار تأتي من الخادم، وكل الأوامر تُنفَّذ فيه. وتُحمَّل المنصّة عادةً من موقع وسيطك.

النوافذ الرئيسية#

نافذة الأمر الجديد#

• الرمز والحجم: بالوت (0.01 وما فوق).
• النوع: تنفيذ فوريّ بسعر السوق، أو أمر معلّق (محدّد أو إيقافيّ) بسعر تحدّده.
• وقف الخسارة وجني الربح: ضعهما في الأمر نفسه، لا بعده.
• الانحراف: في التنفيذ الفوريّ، أقصى فرق سعر تقبله.

أهمّ نافذة لا يفتحها المبتدئون: مواصفات العقد#

في «مراقبة السوق»: زرّ أيمن على الرمز ← المواصفات (Specification). ستجد فيها:

حساب تجريبيّ أولاً#

كل وسيط يتيح حساباً تجريبياً بمال افتراضيّ. استعمله لتتعلّم المنصّة، وتجرّب حساب الحجم، وتفهم متى يتغيّر كل رقم في حسابك. لكن تذكّر أن السبريد والتنفيذ فيه قد يختلفان عن الحقيقيّ.

الفصل 15

لماذا يختلف السعر من وسيط لآخر#

افتح الذهب لدى وسيطين في اللحظة نفسها، وستجد فرقاً صغيراً. وقد تجد شمعة يومية بقمّة مختلفة. هذا طبيعيّ في معظمه، وهذه أسبابه.

ولهذا أيضاً قد تختلف المستويات في تحليل تراه على منصّة أخرى عن مستويات منصّتك بمقدار صغير. استعمل الشارت لدى وسيطك للتنفيذ، ولا تضع وقفك على المستوى الحرفيّ الذي رأيته في مصدر آخر.

الفصل 16

قاموس المصطلحات#

خاتمة

إفصاح ومصادر#

المصادر#

1. بورصة شيكاغو التجارية (CME) — العقود «الميني» و«المايكرو» على مؤشرات الأسهم الأمريكية ومضاعفاتها.
   cmegroup.com — micro-e-mini-futures-products-overview
2. CME — مواصفات عقود الذهب (100 أونصة)، والمايكرو (10 أونصات)، وعقد الأونصة الواحدة؛ وعقود النفط (1,000 برميل) والمايكرو (100 برميل).
   cmegroup.com — gold-futures · e-micro-gold · ampfutures.com/trading-info/contract-specifications
3. السبوت والعقود الآجلة وتكلفة الحمل في الذهب.
   gold.org/goldhub/data/gold-futures-curves · metalcharts.org/guides/gold-futures-vs-spot
4. تنفيذ الأوامر في ميتاتريدر 5، والأوامر والصفقات.
   metatrader5.com/en/terminal/help/trading/performing_deals · mql5.com/en/articles/211
5. هيئة FCA — نصّ تحذير المخاطر ونسبة الحسابات الخاسرة، وقاعدة إغلاق الهامش عند 50%.
   fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18
6. حساب التبييت والتبييت الثلاثيّ.
   pepperstone.com — what-are-swaps · afterprime.com/glossary/triple-swap-wednesday

© 2026 كونسلتيا · info@consultya.co · هذا الدليل تعليميّ وليس نصيحة استثمارية.